طی 12 سال ارزش بازارهای جهان 92 درصد رشد کرد / حضور پررنگ بازار اوراق بهادار در تامین مالی

مطابق آمار صندوق بین‌المللی پول در سال 2013 میلادی در کشورهای نوظهور، 62 درصد تامین مالی از طریق عرضه اوراق بهادار صورت گرفته و 38درصد از طریق سیستم بانکی و اعطای وام بوده است. به گزارش سنا، حمید اسکندری، کارشناس تحقیق و توسعه شرکت بورس و اوراق بهادار تهران با اشاره به روند تامین مالی در جهان اشاره کرد: تامین مالی از جمله مباحث داغ و به‌روز کشور ما و کشورهای توسعه‌یافته است که اهمیت این موضوع بعد از بحران‌های سال 1997 میلادی در آسیا و 2007 میلادی در سطح جهانی، پررنگ‌تر شده‌است.
وی در این خصوص ادامه داد: سیستم بانکی به‌صورت سنتی نقش اصلی تامین مالی در بازارهای مالی را بر عهده داشته اما پس از این بحران‌ها الزاماتی که توسط کمیته بال بر سیستم بانکی به تصویب رسید موجب شد تا تامین مالی با مشکلات زیادی رو‌به‌رو شود.

کمیته بال یا بازل از نمایندگان ارشد بانک‌های مرکزی تعدادی از کشورهای گروه 10 معمولا هر سه ماه یکبار توسط بانک تسویه‌های بین‌المللی به عنوان دبیرخانه دائمی آن در شهر بازل سوئیس تشکیل می‌شود و به همین دلیل به کمیته بازل معروف شده است. کمیته بازل دارای قدرت قانونی نیست، ولی اکثر کشورهای عضو آن به طور ضمنی موظف به اجرای توصیه‌های آن هستند. وی افزود: از جمله اقداماتی که توسط کمیته بال تصویب شد افزایش کفایت سرمایه و الزامات سخت‌گیرانه برای ارائه وام و تامین مالی برای بنگاه‌ها بود. اسکندری ادامه داد: پس از این رخداد، بازارهای مالی به سمتی حرکت کردند که بتوانند از ابزارها و نهادهای نوین مالی استفاده بیشتری داشته باشند و تعامل بهترین بین سیستم بانکی و بازارهای مالی ایجاد‌شود.
اسکندری این‌گونه ادامه داد: با ادامه روند تامین مالی از طریق بازارها، شاهد هستیم که در سال 2000 میلادی ارزش کل بازارهای مالی 118 تریلیون دلار بوده که حدود 12 سال بعد و در سال 2012 میلادی ارزش این بازارها به رقم 225‌تریلیون دلار افزایش پیدا کرد.
کارشناس تحقیق و توسعه شرکت بورس افزود: رشد 92‌درصدی ارزش بازارها در 12‌سال نشان‌دهنده این است که روند تامین مالی در بازارهای جهانی رونق گرفته است درحالی‌که در سال 1990 تقریبا 41 درصد از تامین مالی از طریق وام بانکی بوده اما در سال 2000 میلادی این رقم به 30 درصد و در سال 2012 میلادی به 28 درصد رسیده و حضور پررنگ‌تر بازارهای مالی در تامین مالی به وضوح قابل مشاهده است.
وی در خصوص آخرین آمار صندوق بین‌المللی پول درباره تامین مالی اشاره کرد: مطابق آمار صندوق بین‌المللی پول در سال 2013 میلادی در کشورهای نوظهور، 62 درصد تامین مالی از طریق عرضه اوراق بهادار صورت گرفته و 38 درصد از طریق اعطای وام و سیستم بانکی بوده است.

وی درخصوص روند تامین مالی در بازار سرمایه ایران خاطرنشان کرد: در کشور ما از سال 80 تا سال 86 تقریبا 76 درصد از تامین مالی از طریق سیستم بانکی بوده و انتهای سال 1392 این رقم به 86 درصد افزایش پیدا کرده و نشان‌دهنده کاهش حضور بازار سرمایه نسبت به سیستم بانکی بوده است.
اسکندری در ادامه با اشاره به تعامل بیشتر سیستم بانکی و بازار سرمایه برای افزایش تامین مالی از طریق بازار سرمایه عنوان کرد: افزایش و تعامل بیشتر سیستم بانکی و بازار سرمایه از پیشنهادهایی برای افزایش تامین مالی از طریق بازار سرمایه است، در این بین، می‌توان به نقش بانک‌ها به‌عنوان واسطه‌گری تامین مالی اشاره کرد که می‌تواند نقش بسزایی در تامین مالی داشته باشد. وی توضیح داد: تبادل اطلاعات اعتباری بین بازار سرمایه و سیستم بانکی جزو مواردی است که می‌تواند کمک بسزایی در افزایش تامین اعتبار و در نهایت افزایش کارآیی تامین مالی داشته باشد.
اسکندری در این میان ارائه خدمات بازار سرمایه از طریق شعب بانکی را یکی‌دیگر از این تعاملات دانست و درخصوص طراحی ابزارها و نهادهای نوین مالی نیز عنوان کرد: بازار سرمایه تلاش خود را در راستای طراحی ابزارها و نهادهای مالی جدید ادامه خواهد داد و در این راستا در سال گذشته انواع اوراق صکوک مثل اجاره و غیره راه‌اندازی شده است و راه‌اندازی ابزارهای دیگری مثل صندوق بازنشستگی، طرح مشارکت عمومی خصوصی، صندوق خرید دین، صندوق‌های قابل معامله تک سهم و غیره نیز در دستور کار بازار سرمایه قرار‌دارد.