تحلیل تکنیکال: خودروسازی زامیاد (خزامیا)

بازار سرمایه حال و اوضاع خوشی ندارد و اکثر سهام اصلی بازار بدون آنکه حمایت مشخصی را از سهامداران عمده آنها شاهد باشیم، درحال سقوط به‌سمت آخرین کف‌های قبلی خود در ایام پیش از توافق فروردین ماه هستند. متأسفانه سهامداران عمده و فعالان حقوقی‌ها در بازار که در روزهای نخست پس از تفاهم هسته‌ای، عرضه‌های سنگینی را به قصد تأمین نقدینگی در اوج روزهای مثبت انجام دادند اما هم‌اکنون هیچ حمایت خاصی را از بازار انجام نمی‌دهند و حتی حاضر به صرف بخش اندکی از همان نقدینگی به‌دست آمده جهت حمایت از سهام زیرمجموعه خود نیستند!

در تصویر می‌توانید وضعیت نمودار سهام زامیاد را طی سه سال اخیر مشاهده کنید. همان‌طور که ملاحظه می‌کنید این سهم در یک‌سال اخیر دو حرکت صعودی را، یک‌بار قبل از مذاکرات 3 آذر و بار دوم قبل از توافق فروردین ماه آغاز کرده است و هربار نیز دقیقا تا سقف 190 تومان پیش رفته است. متأسفانه سطح مقاومت 190تومان به قدری پرقدرت و مستحکم بوده که حتی تفاهم هسته‌ای نیز قادر به تأمین انرژی صعودی موردنیاز سهم برای عبور از این سد مقاومتی نشده است و بنابراین همان‌طور که ملاحظه می‌کنید بار دیگر شاهد کاهش شدید قیمت به سمت سطوح نازل‌تر بوده‌ایم.

طی حرکت نزولی اخیر در سال 1394 که در واقع همگام با حرکت ریزشی کل بازار صورت گرفته است، سطوح حمایت متعددی همچون 160 و 138 و 125 تومان به‌راحتی شکسته شده‌اند و هم‌اکنون چشم امید سهامداران به آخرین سنگر قیمت در محدوده حمایتی 100-110 تومان باقی مانده است. این محدوده در واقع کف بلندمدت سهم طی بازه زمانی دو ساله اخیر است و حتی در اوج روزهای منفی و مملو از تنش و ابهام در سال93 نیز هرگز شاهد سقوط قیمت سهام زامیاد به زیر 100 تومان نبوده‌ایم. بنابراین هم‌اکنون که امیدواری نسبتا خوبی درخصوص احتمال دستیابی به یک توافق جامع یا دربدترین حالت تمدید احتمالی مذاکرات هسته‌ای برای چندماه، پدید آمده است شکسته شدن این سطح از دید فعالان بازار بسیار بعید به نظر می‌رسد، مگر آنکه در پشت پرده اخبار شاهد رخدادهای مرموزی باشیم که بدنه اصلی بازار هنوز از آنها بی‌اطلاع است!

بنابراین به نظر می‌رسد قاعدتاً با نزدیک‌تر شدن قیمت به سمت این محدوده حمایتی به تدریج شاهد سنگین‌تر شدن کفه تقاضا نسبت به عرضه باشیم و این قیمت‌ها برای بسیاری از سرمایه‌گذاران و به‌ویژه سهامداران حقوقی، جذابیت کافی را جهت خرید سهام و ورود مجدد به بازار سهام فراهم بیاورد و طمع سهامداران حقوقی به خواب فرورفته را که ظاهراً هیچ تمایلی به حمایت از بازار بورس و تزریق نقدینگی به درون آن ندارند، مجددا جهت کسب سوددهی کوتاه‌مدت از بازار و نوسانگیری دوباره‌ای از سهامداران خرد برانگیزد!

وضعیت نمودار به لحاظ تکنیکال کماکان در شرایط فروش قرار دارد. اندیکاتور MACD پس از آخرین سیگنال SELL که پس از تعطیلات نوروز صادر کرده است، هنوز به شرایط خرید بازنگشته است. اندیکاتور RSI نیز خط روندنزولی واضحی را به نمایش گذاشته است و سپس به محدوده اشباع فروش فرورفته است. طبق اصول تحلیل تکنیکال، تا زمان شکسته نشدن این خط روندنزولی و صعود مجدد اندیکاتور RSI به بالای سطح 30درصد، نمی‌توانیم انتظار آغاز فاز جدید صعودی را داشته باشیم.

آخرین قیمت سهم درلحظه تدوین این گزارش – در پایان روز معاملاتی سه شنبه 19 خردادماه – برابربا 120 تومان بوده است. بنابراین سطح حمایت شکسته شده 125 تومان نیز هم‌اکنون تبدیل به یک سطح مقاومت جدید شده است و حتی درصورت عبور از آن نیز شاهد مقاومت به‌مراتب دشوارتری در 138 تومان خواهیم بود. محدوده حمایتی قیمت همان‌طور که قبلا گفته شد در 100-110 تومان واقع است که باتوجه به افزایش محدوده نوسان روزانه بورس به 5درصد می‌توانیم انتظار توقف روندنزولی را در این محدوده حمایتی طی روزهای نخست هفته آتی داشته باشیم. به‌طورکلی خرید سهم در محدوده‌های فعلی، برای سهامداران پرریسک و خوش‌بین به توافق هسته‌ای توصیه می‌شود.

* تحلیلگر و مدرس تکنیکال