2سناریو برای معاملات امروز

بازار سرمایه در جلسه معاملاتی گذشته شرایط آرام‌تری نسبت به دو جلسه نخست هفته داشت. با آغاز معاملات در این جلسه، شاهد رشد شاخص کل بودیم که این مسئله بیش از 30 دقیقه دوام نیافت. پس از آن، نزولی آرام و کم تنش توانست اینرسی تلاطم‌های اخیر بازار را از بین ببرد تا در دقایق پایانی معاملات بار دیگر شاهد افزایش شاخص کل باشیم. در پایان این جلسه، شاخص کل بازار بورس اوراق بهادار تهران با 19.4 واحد رشد به رقم 80872.1 واحد رسید و به این ترتیب بازار بر سر دو راهی‌ای بزرگ قرار گرفت. ارزش کل معاملات جلسه گذشته بازار در حدود 315 میلیارد تومان گزارش شد و این رقم طی 99645 معامله محقق شد.

به این ترتیب ارزش میانگین هر معامله جلسه گذشته این بازار در حدود 3.15 میلیون تومان محاسبه می‌شود که با در نظر گرفتن موقعیت شاخص کل بسیار کم قلمداد می‌شود. بازار فرابورس ایران نیز در جلسه گذشته از بازار بورس تبعیت و شاخص کل خود را افزایش داد. در پایان جلسه معاملاتی گذشته، شاخص کل این بازار با 3.2 واحد رشد به کانال 800 واحد ورودی دیگر انجام داد. ارزش معاملات جلسه گذشته این بازار حدود 120 میلیارد تومان گزارش شده و این رقم طی 32478 معامله محقق شد.

بازار در یکی از اساسی‌ترین دو راهی‌های خود قرار گرفته است. در شرایط کنونی بازار می‌توان انتظار داشت بیش از یک هفته صعود متوالی را شاهد باشیم؛ اما به نظر می‌رسد نشانه‌هایی که این مسئله را بیان می‌کنند غیرواقعی باشند. برای بیشتر باز کردن مسئله باید به سراغ معاملات روز گذشته نماد خودرو برویم. در جلسه گذشته، قدرت فروشندگان حقیقی این نماد مهم تقریبا دو برابر قدرت خریداران آن بود.

به بیان ساده‌تر، در این جلسه این خرس‌ها بودند که تصمیم گرفتن سهم منفی نشود. با بررسی معاملات در قیمت‌های مختلف این سهم مشخص می‌شود که عرضه‌ها در زیر قیمت 415 تومان کم شده و همین مسئله باعث تهییج تقاضا در این سهم شده است. این رخداد دلیل اصلی معاملات مثبت و با عرضه فراوان روز گذشته نماد «خودرو» بوده است. این استراتژی فروش یکی از خطرناک‌ترین استراتژی‌ها به‌شمار می‌رود، چرا که این رفتار نظم اصلاح سهم را بر هم زده و نمودار آن را با ابهام زیادی همراه می‌سازد. تاثیر شدید خودرو بر شاخص کل، به‌عنوان لیدر بازار، باعث می‌شود به نظر برسد این نوع معاملات تنها برای تهییج هر چه بیشتر خریدار تدارک دیده شده است و بر این اساس چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار چندان جذاب به نظر نمی‌رسد.

با توجه به آنچه گفته شد دو سناریو اساسی برای معاملات روز کاری پیش رو مطرح می‌شود؛ نخستین سناریو از صعود قوی شاخص کل سخن می‌گوید. طبق این سناریو ظن مطروحه به بازار وارد نیست و معاملات سیر تکاملی و طبیعی خود را طی می‌کنند، بنا بر این باید انتظار داشت خودرو امروز از ابتدای وقت صعودی باشد و به تبع آن تا پایان بازار شاخص کل صعودی بماند.

اما سناریوی دیگری نیز وجود دارد که همان‌طور که گفته شد از ظاهری بودن شرایط خوب به وجود آمده سخن می‌گوید. طبق این سناریو در جلسه معاملاتی پیش رو با آغاز معاملات در بازار، نماد خودرو نیز صعودی خواهد شد؛ اما این روند جای خود را به نزول خواهد داد. با به وجود آمدن تقاضای شدید و کم عمق در بازار به نظر می‌رسد شاهد مسابقه عرضه باشیم و همین مسئله بتواند تمام صعود ابتدای وقت شاخص کل را پوشش دهد.

* ارتباط با کارشناس: farshid. shoja@gmail. com